余额宝们遭"围剿" 监管时代或到来 何去何从？

　　余额宝90%以上的资产都投资于银行的协议存款。之前协议存款是保险公司、社保公司、养老保险公司等的专利，他们将资金存到银行获取稳定的远高于我们普通用户的收益。现在互联网公司，可以借助互联网渠道，利用互联网营销手段，迅速聚集资金，也享受大机构待遇。

　　在原国家税务总局副局长许善达看来，余额宝的模式类似于“团购”——我有几万块钱，去银行要6%的回报，可能性很小，现在余额宝把这个钱都集中在一起，几十亿、上千亿的规模，在去银行谈协议存款，议价能力增加。

　　 2重围剿监管时代到来

　　迅速扩张的余额宝们即将遭遇一场监管风暴。

　　据记者从基金公司了解，近期证监会已与基金公司吹风，研究要求基金公司就所投资的银行协议存款做出风险管理，用风险准备金做出保障。这意味着基金公司需要准备更多的风险准备金，货币基金将面临流动性管理难题。余额宝们将迎来全监管时代。

　　3重围剿银行版余额宝反击

　　 “近期活期存款是掉得很厉害，尤其是那些存款不足10万的客户。”招行一零售业务主管说。就连他自己也把几万元零用钱存进了微信理财通。“支付起来很方便，打个车、买个电影票直接划过去就可以了。”他说。

　　 银行人士说，以前是季末、年末拉存款，现在是天天拉时时拉，压力太大。

　　 去年12月，平安银行旗下的理财产品“平安盈”悄然上线。另有多家股份制银行和城商行在与易方达、广发等基金公司接触。

　　 银行版余额宝功能与互联网的余额宝类似，主要为银行客户提供活期理财增值服务，只是尚缺乏直接用于购物支付的场景。比如，交行“快溢通”是借记卡的理财增值服务，可根据用户设置的账户留存金额，将溢出的闲置资金自动申购交银货币基金，并可自动为客户的信用卡还款。 【详细】

　　余额宝们的风险在哪？

　　一商业银行北京分行负责人表示，在“各种宝”规模小的时候可以用自有资金垫付，但规模越大越难做，对其资金管理是挑战。如余额宝用1亿的自有资金在撬动4000亿的存款，相比银行几十几百亿的注册资本来说，其风险可以想见。若发生大规模兑付现象，“各种宝”则可能难以应对。

　　因“各种宝”的货币基金属性，决定其亏本的可能性不大，但后续违约的可能性比较大，如不能及时兑付，预期收益可能会下降到3%至4%。另外，若银行资金不那么紧张，央行流动性放松，银行也不会高成本吸纳“各种宝”的资金，也会导致利率下降，“各种宝”也不会给出高收益。 【详细】

　　“余额宝们”推高了谁的成本？

　　另外，2013年银行新增信贷接近十万亿元，“宝宝们”分流的几千亿资金相对银行整体信贷规模来说，实在是影响不了什么。更为重要的一点是，相比近年来房价的增速，房贷利率的上浮对消费者的伤害可以忽略。消费者更应该明白的是，利率的高企有助于刺破房地产信贷泡沫。如果银行依然用低利率的方式支持房地产市场，使其房价以每年超过20%的速度上升，就算“宝宝们”永远不会出现，很多人同样会被拒之在“购房者”门外。 【详细】

　　是“吸血鬼”还是“鲶鱼”？

　　近日，一场有关余额宝的口水战打得不可开交。央视评论员钮文新发表两篇博文，称站在实业的立场主张取缔余额宝；支付宝官方微博则以调侃的语调加以反驳，称余额宝利润率仅0.63%，创新和变化才是永恒的主题。网友则几乎一边倒地为余额宝说好话，有网友表示，只要能为老百姓赚钱的就是好东西。

　　老百姓通过余额宝获得了更高的收益，那么谁付出了成本？是银行还是企业？互联网金融究竟动了谁的奶酪？ 【详细】