存款保险制度来了 投资者理财谋变

　　千呼万唤的存款保险制度“始出来”，国务院最新公布的《存款保险条例》(以下简称《条例》)，自2015年5月1日起施行。根据《条例》，中国人民银行负责存款保险制度实施，银行出现风险时，最高偿付限额为人民币50万元。

　　近几年来，中国部分老百姓的个人财富不断增长，50万元的个人资产已不是什么新鲜事儿。那么问题来了，存款保险制度出台之后，投资者应该怎么理财？

　　到港股“淘金”

　　“真正有50万元以上资产的人，还会把钱放在银行存活期？”

　　“那放哪儿去？”

　　“当然是到港股”淘金“去！”

　　类似的对话，投资者老张最近已不止一次听到。再加上存款保险制度的出台，让身处北京的他第一次动了开通沪港通账户的念头……

　　或许是一个巧合，我国存款保险制度的最高偿付限额为人民币50万元，与沪港通的开户门槛正好一致。《条例》的出台，可能会让原本还在举棋不定的投资者，勇敢地开启南下“淘金”之旅。

　　尤其是本周恒生指数连续暴涨，刷新历史新高。港股通4月8日余额105亿元悉数用尽，这是沪港通开通以来，交易系统第一次出现“额度用完，限买可卖”。而除了开通沪港通账户，有部分投资者选择直接开设港股账户。某港资券商北京地区销售负责人对中国证券报记者表示，最近开户者数量明显增多，好多以前对港股有了解的客户都在加紧开户。“在我们这儿开户可以融资融券，起点也不需要50万元那么高。”

　　市场人士指出，由于内地流动性充裕，加上港股估值偏低，资金南下热情料将持续。尤其是通过对AH股两个市场的比较，现阶段低估值的港股市场处于极佳的“掘金期”。

　　对于如何“淘金”，国泰君安分析人士建议，把握本次H股跟随A股的牛市趋势投资机会，应该掌握两条主线：第一，寻找H/A股折价率较高、流动性较好、存在价值低估、市值较大的股票，享受估值修复带来的超额收益；第二，寻找可能复制A股题材、外资与机构持股占比较低、市值较小的股票，期待估值定价话语权重置带来超额收益。

　　互联网+金融“吸金”

　　当然，并非所有人都有老张的资金实力和勇气，不少投资者选择为自己的银行存款“另谋出路”。90后白领宋佳对中国证券报记者表示，“既然银行存款不再百分之百保险，还不如拿出一部分去做一些风险投资。”

　　在宋佳看来，互联网理财就是一个不错的选择，“因为刚开始工作时够不到银行理财的门槛，我算是第一批尝试互联网宝宝的投资者。直到现在我还是会放一些零用钱在里面，平时交个水电费、还个信用卡很方便。另外就是投资一部分钱到P2P，当然我选的是那些风险较小、预期收益较为合理的平台。”不少像宋佳一样的年轻投资者对记者表达了同样想法，如此看来，存款保险制度出台之后，互联网金融的“吸金大法”料将威力更足。

　　金信网首席运营官安丹方认为，存款保险制度的出台，会在一定程度上起到分散投资的作用，P2P理财平台将迎来发展契机。“存款保险制度规定了银行最高偿付限额为50万元，这会使得部分民众对于银行的信任出现动摇。如果一位投资者手里闲散资金超过50万元，为保险起见，投资者会尝试分散投资或者”混搭“理财，年收益率在12%左右的P2P网贷会吸引更多投资者。”

　　安丹方坦言，对于P2P理财平台而言，随着利率市场化加速，大型P2P网贷平台理财端产品的收益率会在一定程度上回归正常值，目前网贷市场上有些平台动辄20%的收益率将无法持续。从中长期来说，8%至10%左右的年化投资收益率是一个合理的范围。虽然P2P收益率会下降，相对银行理财收益率来说，P2P理财的吸引力仍然很大。

　　紫马财行创始合伙人唐学庆表示，“在存款不能给人带来安全感的时候，大家会选择一种相对高回报又安全的方式理财，这时资金可能涌入互联网金融理财平台。如果存款保险制度能让中高净值人群、大企业和社会团体等存款大户将钱拿出来，投入到互联网金融领域，对于缓解中小微企业融资难也有一定作用。”

　　仍有存款不“搬家”

　　中国证券报记者发现，仍有不少中老年投资者选择存款不“搬家”。投资者王大妈告诉记者，“我在银行存款一辈子，一些新鲜玩意儿也不懂，我就不相信银行能把我的钱搞没了。”王大妈说，未来自己的投资理财方式还是会以定期存款和银行理财产品为主。

　　专家和银行业内人士指出，虽然《条例》明确最高偿付限额为50万元，但这并不意味着超过50万元的部分就没有安全保障。据了解，超出50万元的部分会按程序参与破产清算，依法从投保机构的清算财产中受偿。存款保险制度的最高偿付限额也会随着经济发展和人民收入及财富水平的提高而相应变化。因此，存款保险制度的最高偿付限额是动态的。数据显示，50万元这一水平大概是我国人均GDP的12倍，高于国际水平。

　　因此，包括央行副行长潘功胜在内的人士都认为存款保险制度不会造成中小银行存款“搬家”。潘功胜表示，首先，目前我国银行业整体经营状况良好，总体运行平稳，不良水平在国际上处于低水平。其次，存款保险制度的建立是以立法的形式保护存款人权益，有利于增强中小银行的信用和竞争力。

　　而针对一些大额存款，有业内人士建议，可采取“鸡蛋不放在一个篮子里”的办法避险。比如200万元存款，如果分在4家银行，每家存50万元，那么按照条例规定，就都能够享受全额保护。

关键词：存款,保险,制度