国企改革点燃股市热情 相关概念股有望爆发

　　日前，市场传闻“中粮系拟整体上市”，其股价连续两日大涨。央企重组传闻频现，受投资者热捧。机构分析称，央企兼并重组将加快进行，相关概念股值得关注。

　　传闻中粮系拟整体上市公司股价飙涨

　　国企改革是推动本轮“改革牛”行情的重要推力，据Wind资讯数据显示，今年大央企重组概念股表现强势。截至5月19日收盘时，中国南车涨幅361.60%，中国北车涨幅322.25%，中国一重、中航动力、中国中铁今年涨幅均已实现翻倍。

　　作为市场“宠儿”，并购重组的国企备受追捧。5月18日，彭博社报道，中粮集团正考虑多种重组方案，以实现业务整合和主要业务整体上市。当日，中粮系旗下上市公司股价集体飙涨，中粮生化和中粮屯河以涨停收盘。

　　18日晚间，中粮屯河公告称，中粮集团目前尚未筹划整体上市具体方案及具体时间表。然而，中粮系涨势不改。5月19日，中国粮油控股涨6.54%，中粮屯河涨3.30%，中粮生化涨0.46%。

　　食品行业重组不止一家。5月7日，光明集团与良友集团确定联合重组，新光明集团总资产将超过2000亿元，在国内从事竞争性农产品业务的国有企业中，实力仅次于中粮集团。企业研究专家也指出，光明与良友的产业相似度大，容易理顺产业链。此前，光明米业的小包装米在上海市场占有率已稳居第一，去年全年的粮食销量达到160万吨左右，占据上海一年用粮总量的20%以上。若再将良友集团旗下的粮油产业整合进来，上海粮油产业巨无霸将呼之欲出。

　　“食品界”国企改革被认为将成今年主线，或推激励机制或筹划合并重组。业内分析认为，食品饮料属于竞争型领域，未来食品上市公司的股权结构多元化空间依然很大，国企改革能给食品饮料国企的影响较为实际，通过股权激励、管理层持股、引进战略投资者等手段，带来经营效率提升，从而反映在利润端；使得公司更贴近市场、实施更灵活的营销策略以应对消费者需求变化，从而反映在收入上。

　　央企大换帅合并重组传闻再起

　　既成资本焦点，任何风吹草动都紧紧牵动着市场。5月份，“三桶油”、“两辆车”等更换“一把手”。5月4日，中国石化、中国海洋石油、中国石油、中国五矿四家央企董事长履；6日，东风汽车、中国建筑两家央企“一把手”换人；7日，中国一汽董事长换帅。

　　央企密集更换高层，被认为是加快央企改革步伐的节奏，合并重组传闻再起。“南北车”、国核已确认合并， “三桶油”、“南北船”等多家央企均被传出合并消息。分析称，央企体量庞大，但国际竞争力不足，合并重组有助于增强行业整体竞争力。

　　业内指出，国企目前的主要问题是，要从单纯的管理国企转向如何让国企更善于用好资本市场。清科研究中心《2015国企兼并重组报告》显示，国有企业兼并重组活跃度和交易规模整体上在波动中呈攀升态势，并购案例数由2008年18起增长到2014年481起，达历史最高水平，年均复合增长率高达72.9%；国企并购交易量也逐年攀升，2014年并购规模已超三百亿美元。

　　钢铁业或迎“重组潮”机构：国企改革概念股有望爆发

　　近日，国务院批转发展改革委《关于2015年深化经济体制改革重点工作的意见》，“1+15”体系官方亮相。《意见》首次提出要“制定中央企业结构调整与重组方案”。业内认为，国企改革加速，市场或将迎来一股“重组潮”。国资委官方微博公众号“国资小新”曾表示，中国企业正在迎来与全球企业接轨的重组时期，兼并、分立、剥离等各类重组动作的频率都会升高，由内而外地革新将引导央企做优做强做大。

　　市场人士预测，业绩较差、规模较小、无核心竞争力的钢铁企业容易被业绩较好的企业兼并重组，且已是大势所趋。据报道，工信部目前已经牵头联合12家相关部委，着手研究制定进一步推动钢铁行业兼并重组政策细则。

　　中信证券认为，传统重资产行业国内市场萎缩，产能过剩严重，受经济服务化以及生命周期影响，整合迫切性最强烈，比如建筑、钢铁、有色、建材、煤炭、电力、机械等。同时，以中间商品运输为主要市场的行业，受经济服务化影响，需求也会下降，也面临转向国际竞争的挑战，比如航运业。预计各行业整合路径大致是：建筑、发电设备、飞机制造同业合并，航运、造船、石油等专业化分工，有色、钢铁等上下游一体化。

　　国企改革搅动资本市场，多券商称概念股有望爆发。中信证券研究指出，站在经济发展阶段、产业生命周期、国家战略角度，央企兼并重组将会加快进行，并将是未来五年国企改革重要主题。国泰君安也认为，央企改革是2015年国企改革的重点方向，央企试点快速推进。