世界最大几家银行仍享补贴 大而不能倒问题未决

　　地方性监管规则需细化，有效的恢复和处置机制是关键

　　IMF高级分析师盖洛说，各国对银行的补贴数额的确有所下降，但是还有一定规模，就像买了一份不用付保险费的保险一样。威廉姆斯表示，当许多国际性的大银行被认为“大而不能倒”时，地方和各州可以细化更严格的监管规则，因为银行和当地的GDP关系十分密切。

　　威廉姆斯说，美国的立法者已出台了最终版本的杠杆新规定，重点同样放在流动性措施方面。据了解，该计划目前仍在进展中，它要求被认为具有系统重要性的八大银行持有6%的杠杆率，旨在让美国最大的银行满足更严格的资本金要求，从而可以保护纳税人的利益和减少对银行的补贴。

　　欧洲政策研究中心研究员布莱克曼建议，可以设立一个由各方出资的共同基金，对各银行进行系统性收费，而对于规模巨大的银行则可以征收特别费用。“此外还要对银行进行压力测试，并对银行资本充足率进行评估。从长远来看，则要对银行系统进行改革，特别是减少特大型银行的数量、规模以及复杂性。”

　　布莱克曼认为，加强金融体系问责制度和透明度也同等重要，并且应尽快建立完善的处置机制。一旦危机发生，在如何处理问题银行上面，“要靠有效的恢复和处置机制，这是解决问题的关键”。

　　此外，默迪认为，可以通过外部监管对相应系统重要性金融机构形成更为有效的干预机制。金融稳定委员会甚至主张赋予监管者对严重威胁金融安全的系统重要性金融机构进行强制拆分的权力。

　　欧盟委员会日前通过了单一清算机制议案，按照最初设计愿望，将成立一家联合机构，专门负责处理问题银行关闭或重组事务。欧盟委员会负责内部市场与服务的委员米歇尔·巴尼耶对此表示：在政府层面“我们已经完成了自己所能做的工作”。

　　欧盟委员会也表示，“采取这些措施”的目标之一就是希冀解决隐性补贴问题，因为隐性补贴违背了银行在市场上的公平竞争，如果不加以制止，无疑是向市场传递一个错误信息：这种行为得到了默许。

　　“鉴于很多系统重要性金融机构同时也是国际活跃银行，这就还要求加强系统重要性金融机构母国与东道国之间的合作，需要多国的监管机构共享信息、合作监管。”布莱克曼表示。

　　IMF报告指出，不可能完全消除对“大而不能倒”的金融机构的补贴，因为那会对经济造成较大冲击。监管机构可以把重心放在提高资本缓冲的质量和规模上，让银行不太容易倒闭。同时，银行也可以根据接受政府支持的债务缴纳费用。

　　(本报纽约、布鲁塞尔4月14日电)

　　>>点评<<

　　孙杰(中国社科院世界经济与政治研究所研究员)：2008年国际金融危机以后，美国的实体经济走出了V字型反弹，带动各个经济部门出现了相应的复苏走势。对于银行业来说，不论是从资产收益率还是从权益收益率看，V字型反弹特征表现非常明显。这其中，美国的大银行功不可没。

　　美国政府的救助措施对于银行经营风险的下降至关重要。救助措施一出，从市场对于银行经营风险的评价指标泰德利差(TED Spread，即欧洲美元三月期利率与三月期美国国债利率的差值)来看，银行部门的经营风险迅速下降，并且在2012年初顶住了欧洲债务危机形势恶化的冲击。三轮量化宽松释放出来的大量流动性有效化解了银行的流动性短缺状况。然而，造成美国银行经营好转更重要的原因在于，美国公司部门销售和利润逐渐恢复，并超过了危机前的水平，带动了美国失业状况的好转以及消费者信心指数的回升，存款、贷款和盈利都呈现出恢复性增长，银行经营相比危机时期得到了根本改观，逐步回归到传统的稳健经营模式。

　　在银行经营局面好转的同时，美国的大银行也不得不面对新的挑战。从去年年初开始，包括两房在内的不少金融公司认为，在危机以前不少大银行出售的住房抵押贷款信息不实，存在销售欺诈，误导了投资者，因此提出了上千亿美元的巨额现金赔偿要求，相关的法律诉讼和监管调查给这些经营刚刚有所好转的银行带来了新的压力。更要命的是，这些银行此前并没有为此计提损失准备。结果，今年年初，包括花旗在内的一些美国大银行没有通过监管机构例行的压力测试，资本支出计划被否决，股票价格大跌，市场信心受到沉重打击。此外，监管机构为了提高银行经营的稳健性，大幅提高资本充足率，这一方面督促银行加强自身对外部冲击的抵抗能力，另一方面也给大银行带来了新的压力。值得注意的是，在当前强调对“大而不能倒”的系统重要性银行监管的同时，大银行资产规模的增长和集中度的上升也给金融稳定带来了新的挑战。最后，美国公司部门近两年利润增长放缓也给银行经营前景蒙上了阴影。

　　(本报记者暨佩娟采访整理)

关键词：补贴,银行,金融