受益国企改革+O2O概念 百货股转型期受各路资本追捧

继周一周二因O2O概念而大涨之后，昨日，商业板块继续大涨，新世界、益民集团、豫园商城、上海九百、徐家汇、津劝业等公司批量封板。有分析指出，国华人寿举牌新世界、顶层设计方案呼之欲出叠加迪士尼等多重因素是商业板块被激活的催化剂。

“资本大鳄”刘益谦控制的国华人寿又举牌了，此次的对象是新世界。8月12日晚，新世界公告，刘益谦旗下的国华人寿于8月10日至12日期间，通过二级市场增持了公司股票2659万股，占公司总股本的5%，达到举牌线。按增持均价17.14元/股计算，此次国华人寿举牌新世界耗资约4.56亿元。跃居第二大股东。自8月12日以来，新世界连续两个交易日涨停。

国华人寿举牌新世界

根据公告显示，本次增持是基于对新世界经营理念、发展战略的认同，及对其发展前景看好，同时，不排除未来6个月内继续增持新世界。

“举牌验证资本市场对该公司转型升值潜力的认可。”安信证券认为，商业资产占优，转型升级可期，资本市场一致看好。第一,市值与资产重估价值差额大,显著被低估。另外，战略升级大健康，O2O拓展打开想象空间。

据了解，新世界未来将围绕大健康服务平台,展开多种业务及品类的拓展,拓宽O2O 服务,以门店为基础,将部分业务搬至线上,覆盖更广人群,增加用户粘性。此外，黄浦区国资增持加速改革预期,综艺控股战略入股奠定转型基础,国华人寿举牌提供价值底线。

“虽然国内零售消费不景气，不过，国企改革和互联网+的主题绝对是零售业投资的热点，这些方式打开了行业新的发展模式，让企业发生新的变化和发展。”某不愿意具名的行业分析师指出。

昨日，苏宁云商(002024)周二复牌后连续3日涨停。

中金公司认为，苏宁云商与阿里的联姻，双方着力打造的O2O融合模式有望引领我国零售行业转型变革，阿里愿意溢价参与283亿元定增也凸显苏宁云商此前被低估的投资价值。

申银万国认为互联网+零售，实现线上线下融合发展是行业未来发展趋势。看好线下渠道资源丰富，积极进行互联网+转型的标的，发挥线上线下协同效应。东兴证券建议关注O2O转型探索，认为商贸零售类企业战略转型将获得新机遇。

记者观察到，当前线下零售企业的O2O战略还有自行运作，或尝试寻找互联网企业合作。但是，如何真正打通线上线下，让不少零售大佬头痛不已。

广东流通业商会执行会长黄文杰指出，目前O2O尚未有成功模式，而战略合作会因为各自的利益，存在一定的隔阂和阻碍。如果是光靠自己，花费的时间较长不利于竞争。

确定性强的改革标的可买入

记者发现，昨日涨停或大涨的个股中，多只都是涉及上海国企改革股，包括了新世界、益民集团、浦东金桥、上海九百等。近日，上海市国资委在上海仪电召开了上海仪电与上海电动工具研究所(以下简称上海电动所)联合重组工作会议。这使得上海国资改革预期加速。

东兴证券近日指出，商贸零售属竞争类行业，在国企改革加快推进的情况下，必然是最先受益的行业。行业内国资占比高、区域割据、激励不足。国企改革中长期带来企业盈利改善，估值和业绩提升，行业整合具有较大空间。而记者观察到，本土的广州友谊因宣布并购重组方案、拟募集不超过100亿资金用于收购越秀金融控股集团有限公司100%股权，而获得复牌后连续9个涨停。

券商研报

迪士尼预期是另一催化剂

昨日，安信证券发布研报称，当前仍有空间大、确定性强的改革标的可以果断买入。

“除了国资改革，迪士尼建设预期的明朗，是催化本地股的另一推手。”某券商研究人士向记者分析称。

国泰君安近日发布研报预计，上海迪士尼项目是内地第一个迪士尼主题公园(世界第六个)，有望2016年春季正式开园。核心规划面积700万平方米，规模居世界第三，预计首年接待游客2000万以上，按照门票单价400元测算，10倍经济撬动杠杆，有望带来千亿元级别消费增量。（记者林晓丽）

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