存款利率放开 叶檀：有阵痛但时间短

　　据经济之声《央广财经评论》报道，今天上午的发布会是第一次把一行三会以及外汇管理的掌门人聚集在一个舞台上，共同来探讨中国金融改革的发展，正是因为强大的阵容，今天9点钟才开始的发布会在早上7：30之前的会议中心的门口就被媒体记者排起了很长的队伍，当然今天上午会议上的几个亮点的内容并没有辜负媒体记者的期待，首先关于利率市场化改革，央行行长周小川说，放开存款利率是中国利率市场化的最后一步，而且已经在计划当中，很可能在最近一两年就实现，在利率市场化的过程当中市场上肯定会出现一些新的过去没有的机会，那么短期内利率有可能会上行，但是随着市场配置资源和广泛竞争的存在，实际上利率最后还是会有总供给和总需求的关系的平衡，关于资本市场改革也是这次会议上的一个焦点，因为这两天股市跌的比较惨，特别是昨天重新回到了1时代，那么证监会作为监管部门怎么协调股市的市场化改革和股价波动之间的关系在两者之间踩一个平衡，有记者就问到了这个问题，证监会是不是为此也很苦恼？证监会主席肖钢的回答非常的幽默，他说今天会场上在座的有三位都曾经是或者现在正是证监会的主席，要说苦恼可能肖钢的前几位苦恼要多的多，肖钢说现在中国资本市场的市场化程度确实是比较低，相信改革会让我们的市场越来越成熟，但是改革过程当中股价会有所波动，言下之意应该是要能劝大家要能有耐心的等待。第三个亮点就是银监会主席尚福林说的允许具备条件的民间资本依法设立民营银行，第一批5家银行将在天津、上海、浙江和广东开展试点，关于民营银行和传统银行的区别，尚福林特别说到了将采取共同发帖子的制度，而且每家银行的发帖人不得少于民营资本，现在所选的这些民营资本仅仅是参与试点的筹备，下一步将会按照相关的改革要求依法对股东的资质进行审查，审查之后再依法申请发起设立银行，而且采取成熟一家审批一家的原则来审慎的推进，那么具体的民营银行挂牌的时间还要取决于这些银行自身的条件是不是成熟，最后才能有所确定。最后是保监会的主席谈到了保险业领域的改革，他谈到了两点，一个是巨灾保险，还有一个就是农业保险，这都是事关民生和三农发展的两项比较重要的表现制度改革，他说这两项制度正在稳步的试点和推行。

　　经济之声特约评论员、知名财经专栏作家叶檀一起来评论。

　　经济之声：央行行长周小川在记者会上说，存款利率放开，是利率市场化中最后一步，因为其他的很多利率都已经放开了，存款利率放开肯定是在计划之中。很可能在最近一两年就能够实现，为什么不是现在，而是一两年之后？

　　叶檀：一两年内实现利率市场化是一个相当快速的推进时间，因为利率市场化在推进的过程当中，它会遭遇一系列的困难，那么对于宏观应该也有一系列的影响，一两年之内实现的话，那就意味着我们在这一两年里头，包括宏观经济也好，包括货币政策也好会经历非常大的调整、非常大的震荡，我们的阵痛会比较痛，但是时间会比较短。

　　经济之声：那您觉得实现的可能性还是很大的吗？

　　叶檀：如果是两年是一个比较乐观的估计，也就是说如果我们的货币政策出台之后对于宏观经济没有造成颠覆性的影响，那我们在这两年时间内最后改变的应该是存款利率市场化，然后通过民营银行，通过互联网金融的方式来冲击我们存款利率的大门，现在已经开始在这么做了，到最后存款保险制度出台之后，我们的利率存款利率市场化就会基本实现。

　　经济之声：我们再来看证监会主席肖钢，面对昨天A股市场大幅下跌，肖钢今天在记者会上说了，股市波动是一个客观现象，中国资本市场的市场化程度目前还比较低，未来要朝着市场化、法制化、国际化发展，这个过程中要注意改革的力度和市场可以承受的承受度未来市场会越来越成熟，但是成熟的市场也难免会波动，是不是未来咱们对于证券市场不会再干预指数的波动呢？

　　叶檀：彻底的不干预我想是做不到的，尤其是在如此失速下行，已经丧失它的基本活力的时候，有时候还是会出手的，不管是通过货币政策或通过一些回调的方式来做，但是肖钢先生大致的意思是比较清楚的，第一未来会沿着市场化的方式去走，也就是说股指在大部分时候我们不会再去动它了。第二是沿着法制化的方向走，也就是说证监会主要监管的是内幕交易、利益输送这一些，至于短期的股指高低基本不在它管理的范畴之内，所以证监会会往这两个方向去努力。

　　经济之声：民营银行是今天记者会上的另一个热点。银监会主席尚福林说，民营银行试点，成熟一家审批一家。试点民营银行将重点服务中小企业，这预示着今后审批速度是会加快？

　　叶檀：民营银行我想从银监会主席的话来看是有一个全盘考虑的，然后它的直接包括它的加速，包括在什么地方成立已经有了非常成熟的考虑，那么这5家民营银行出来基本上会会近两年的事情，哪一家成熟哪一家推出相差的前后也不会太远，而且对于民营银行来说除了风险的管理之外，最重要的就是服务，那么银监会提出来希望它们主要面向小微企业去服务，主要面向地方来服务，而不要像一线一样动辄就希望做成全国的大行或者国际的大行，当然这只是银监会的一个设想。

　　经济之声：确实，像您谈到一个要点，这只是银监会对于民营银行的设想，民营银行除了它的出资人，出资的是资金是民营之外，那它在未来的发展中您对它们给予哪些希望？

　　叶檀：对于民营银行来说我想大家希望民营希望第一可以做的更有效率，因为我们知道以前的国有大行基本上是以规模取胜，但是它的资产回报率跟资本回报率是有一定问题的，我们希望民营移行能够弥补这个短板。第二民营银行它其实是各种各样的，它并不是说一定服务于农业或者一定服务于小微企业，它只是按照市场。那么第三我们希望民营银行在发展的过程中它的监管能够更加灵活，而不要把民营银行一管就管死了，或者说对于某些特别重要的风险控制视而不见，这个也是不利于民营银行的发展。

　　经济之声：再说说巨灾保险。保监会主席项俊波说，建立巨灾保险制度主要是抓三件事：一是制度设计。二是抓试点。三是积极推动立法。巨灾保险是个世界级的难题。未来会如何设计？

　　叶檀：巨灾保险其实一直是一个难点，因为巨灾保险它的理赔度比较高，而且它还有一个清算支付，一个债务风险再分摊的问题，它基本上背后都有再保险，还有一系列的制度来支撑，那么我们国家的巨灾保险同样是如此，第一它必须是风险分散的，而不能集中在保险公司个人的，某个保险公司的头上。第二在做的过程当中，对于我们的保险也好，对于我们的被保人也好，它有一个清算的概率，算了之后他的保费、保额大概是多少有一个大致的估计，这样子才对于未来保险公司才可能实行巨灾保险，如果一次巨灾来了，保险公司它发现自己的身价性命全都赔进去，那么你无论怎么号召，保险公司都不会做的。

关键词：存款利率,市场化利率,金改