余额宝遭三重"围剿" 监管时代将到来?

　　 3 重围剿

　　 银行版余额宝反击

　　中行活期宝2月19日上线，民生如意宝即将推出，建行也在筹备T+0货币基金产品，此前工行浙江分行已推出T+0产品天天益，交行有“快溢通”，平安银行有“平安盈”，银行已拉开了“自我革命”的序幕，并凭借对资金的掌控力占据一定优势。

　　拉上同门基金公司

　　2014年1月，金融机构的人民币存款减少9402亿元。除了传统春节现金需求影响之外，余额宝等互联网金融产品是分流大户。

　　“近期活期存款是掉得很厉害，尤其是那些存款不足10万的客户。”招行一零售业务主管说。就连他自己也把几万元零用钱存进了微信理财通。“支付起来很方便，打个车、买个电影票直接划过去就可以了。”他说。

　　银行人士说，以前是季末、年末拉存款，现在是天天拉时时拉，压力太大。

　　去年12月，平安银行旗下的理财产品“平安盈”悄然上线。另有多家股份制银行和城商行在与易方达、广发等基金公司接触。

　　银行版余额宝功能与互联网的余额宝类似，主要为银行客户提供活期理财增值服务，只是尚缺乏直接用于购物支付的场景。比如，交行“快溢通”是借记卡的理财增值服务，可根据用户设置的账户留存金额，将溢出的闲置资金自动申购交银货币基金，并可自动为客户的信用卡还款。

　　银行推T+0货币基金都不约而同地选择了自家旗下的基金公司。如中行活期宝是跟中银基金联合推出，交行快溢通是与交银施罗德合作，平安银行与平安基金联手。“银行拉上自家基金公司，相当于体内循环，对银行的损失最小。”一基金公司高管称。

　　同门优势表现在产品设计上就是在申购和赎回到账上没有过多限制，平安盈挂钩平安大华基金，申购没有额度限制，赎回每日不超20万。交行快溢通申购赎回无限制，两款产品均能实时到账。

　　但互联网公司的“宝宝”们则没有这种待遇。以微信理财通为例，用银行卡购买每天额度最高不超过5万元，兴业银行甚至控制在单笔单日不超过5000元，若通过兴业银行借记卡购买理财通，买5万需花10天时间每天转账。

　　在到账时间上，银行也具有优势。以余额宝为例，单笔赎回金额小于5万元的可2小时到账，而超过5万元的则要等到下一个工作日到账。而银行都是当天到账。通过转账额度的限制也是银行控制存款流失的另一种手段。

　　从收益上看，银行版“宝宝”与互联网“宝宝”相比略低。以2月21日为例，交行快溢通7日年化收益率为5.270%，中行活期宝5.939%，平安银行平安盈仅为4.203%，同日余额宝7日年化收益率为6.183%，微信理财通6.314%。

　　银行版“宝宝”显低调

　　与余额宝、理财通、百度百发等饥饿营销吸引人气不同，银行版“宝宝”显得过于低调，实则是无奈之举。

　　银行担心的是，类余额宝产品推出可能会改变银行现有的存款结构，只是分流了本行的存量资金，而没有带来来自他行的增量资金，这样的结果只会是带来负债成本的上升。

　　银行在推广上存在两难的境况：一方面，如果银行对互联网产品的增长无动于衷，那么将眼看着客户和存款的流失，尽管资金最终没有流出银行体系，但却从活期存款变成了协议存款，银行的负债成本已不能与以往同日而语；另一方面，银行若大力推广自己的高收益新产品，那么客户都会将其活期存款购买这些产品，这将直接导致银行的活期存款减少，变相提高了银行的资金成本。

　　银行的另一个考虑是，很多中老年客户对互联网产品不了解或不信任，若大力宣传，那连老年人都不存活期了，银行成本涨得更快了。

　　有报道称，建行原计划在今年初携手建信基金推出自己的T+0产品，但由于存款流失太快，不得不紧急叫停。

　　“最近互联网金融的攻势是否让银行很紧张？”“你们不过是把十年前银行干过的违规的事情搬上了网，比如夸大收益不提风险什么的。现在银行被各种制度规范了，监管部门还没出来管你们而已。”

　　以上对话，出自在网络流传的一则《银行和互联网人士犀利答问》。虽然只是一则被当做笑谈的网络帖子，却多少能看出银行从业者对待互联网金融的态度和情绪。

　　东方证券分析师金麟表示，在利率市场化的进程中，银行已没有退路，即便会伤及自身，仍然会继续其无奈的创新。

　　“银行版余额宝在申购和赎回到账上没有过多限制。互联网公司的“宝宝”们则无此待遇，限制转账额度也是银行控制存款流失的一种手段。”

关键词：余额宝,监管