2014煤炭市场展望 需求或微增长

　　煤炭运输瓶颈犹在

　　中国的煤炭资源和生产力主要集中在西部和北部，特别是山西、陕西、内蒙古地区，而煤炭需求旺盛的地区集中在华东、华南沿海地区，这也决定了我国“西煤东调”、“北煤南运”的运输格局。

　　在煤炭市场“黄金十年“中，铁路运费上涨带来的煤炭成本增加主要由下游用户承担，但随着煤炭产能的大量释放和进口煤的逐年增多，煤炭市场逐渐呈现出供过于求的买方市场特征。

　　据来自太原路局的消息，2013年，大秦线约完成发运量4.452亿吨，同比增长2000万吨，按4.5亿吨计划亏480万吨。据铁路部门的计划，2014年，大秦线运量目标锁定在4.6亿吨，比2013年实际完成数增运1480万吨，比2013年计划4.5亿吨增加1000万吨。在下游煤炭需求持续增长，北方运煤码头运能增加的情况下，大秦线运输能力明显不足，铁路瓶颈再次显现。

　　环渤海港口运量提高受制于铁路运输和下游需求。2013年，电力企业的刚性需求仍然支撑了沿海地区煤炭需求总量，保证了北方运煤港口煤炭吞吐量将同比增长4500万吨左右。2014年，在需求增量不大、铁路瓶颈仍在的情况下，环渤海各港口之间对有限货源、运力的竞争将更加激烈。在2015年蒙冀铁路正式通车前，环渤海港口的运输格局不会有大的变化，秦皇岛港、唐山港仍主要依靠大秦线供应煤炭。

　　2014年，大秦线新增能力太少，且迁曹线曹北-曹西段的复线建设和滦南-京唐港段机头机车调配问题将分别制约曹妃甸港和京唐港的运输增量，因此，大秦线新增货源向唐山港方向分流的数量有限。

　　此外，华中和华南的几条煤运通道预计今年9月份才能通车，因此今年有效铁路运能增长尚不大。据分析，铁路运输的市场化进程不断加快，将有助于建立公开透明的铁路运力交易市场，健全运力监管，减少铁路运输中的寻租行为，从而减少煤炭流通成本，使原来隐性的寻租费用变成显性的价格传导，煤炭价格真实反映市场供求关系，进一步推动煤炭市场化改革。总体来说，铁路运输市场化改革对煤炭行业是利弊共存，但利大于弊。

　　综合分析，2014年，北方港口能力增速高于下游煤炭需求增速，码头能力释放较铁路运能略显超前。而内外贸煤炭价格差成为决定北方煤炭发运港口发运数量增幅的关键因素。

　　在铁路运量难以满足用户要求，以及国内煤炭价格略高的情况下，用户纷纷将新增需求瞄准进口煤炭，大量增加进口，以遏制国内煤炭价格上涨，并补充货源的不足。随着煤炭进口数量超常增长，进口煤炭的流向和消费布局从以前的两广地区，向北扩展到上海、山东、东北，向西进入华中地区湖南、湖北、四川及安徽。进口煤用户也有贸易商扩展到煤炭企业、电力企业等。2014年，进口煤冲击不仅影响沿海地区，而且华中地区煤炭市场影响较大。通过内外煤并举，增加进口渠道等方式，满足用户的用煤需求，预计华东、华南地区用煤不会紧张。

关键词：煤炭,市场,价格