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光大跌停 9.95万股东人均损失4160元

来源: 解放网  
2013-08-20 16:25:06
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  光大乌龙后的首个周一,A股表现较为强势,沪深两市在小幅低开后翻红走高。银行、钢铁、煤炭全面反弹。截至收盘,沪指报2085.60点,涨0.83%;深成指报8285.72点,涨1.44%。

  然而,今天“8·16事件”主角光大证券迎来复牌,市场又是另一番光景。不仅沪深两市双双低开,光大证券也无悬念地一字跌停,跌幅9.98%。

  一波未平、一波又起。昨天光大国债期货再度曝出乌龙。虽然晚间光大发布公告称这笔交易已“协商同意不进行交割”。然而,按照央行7月9日发布的新规,银行间债券交易一旦达成不可撤销和变更。光大是如何绕开“规定”撤销交易的?其中是否涉嫌违规,甚至是利益输送,值得关注。

  上午刷新

  光大今跌停市值蒸发41.4亿

  今天一开盘,102.2万手约合11.15亿元资金的卖单就将光大股价直接封在了跌停板,报10.91元。拖累券商、期货等金融板块领跌两市。按照目前光大证券流通市值约414亿元计算,今天跌停使得光大市值蒸发41.4亿元;如果出现两个跌停,其市值蒸发将高达80亿元。

   9.95万股东今人均损失4160元

  对于光大今天开盘的表现,许多人心中早有预感。最无辜的,无疑是那些手中目前持有光大证券股票的大小股东。据计算,仅今天光大证券9.95万股东就已平均每人损失4160元。

  “跌停不可避免,我们现在考虑的是,会出现几个跌停一字跌停可就惨了,这次算是被牢牢的套死了。 ”股民在股吧中怨声载道,而雪球财经网上,不少网友已经对光大有几个跌停板“开赌”,一个最起码,不少网友判断光大或迎来连续下挫。

  光大证券股票的后路,已经在其控股33%股东光大控股上有所体现。继上周五大跌5.5%后,昨天光大控股开盘时股价再度下挫3.62%。

  昨日,有两家券商调低了光大证券评级,分别由“强烈看涨”调低为“看涨”,另一家机构则新增评级为“看平”。持有光大证券股票的基金,纷纷发布公告下调光大证券估值。继此前4家基金“表态”后,今日又有一家基金公司发布公告宣布调整光大证券估值,下调比例超18%,为迄今基金针对此事件“最悲观”的估值调整。

  长信基金20日公告称,决定对公司旗下基金所持有的光大证券股票按照9.82元的价格进行估值。简单计算,该股指与光大证券停牌时价格相差18.98%。此前,泰达宏利、摩根士丹利华鑫、南方基金和申万菱信已相继发布针对光大证券估值调整的公告,下调比例在6.27%至15.27%之间,此番长信基金的下调比例最大。

  上证报数据统计显示,截至6月末,有5只基金季末以光大证券为其重仓股,分别为长信双利优选、泰达宏利稳定股票、华宝兴业动力组合3只主动型基金和银华中证等权90分级指数、中海上证50指数增强2只被动型基金。其持有光大证券市值占基金净值比例分别为4.17%、3.77%、1.87%、1.06%和0.31%。

  另外,光大证券预计于8月23日披露中报,目前仍没有延后中报时间的公告。此次中报将暴露光大出事前的财务状况,市场对于光大234亿元下单巨资的来源的质疑,或将从中报中得到比对。

  不卖股不等于不卖ETF

  昨天光大证券在盘前发布公告称将不会出售16日买入的股票,虽缓解了市场情绪,但市场担忧仍在。“事实上,此次光大证券乌龙事件所涉及的业务主要是ETF套利交易和股指期货做空。从目前公开信息来看,光大证券只被限制股指期货开仓,没有被限制ETF套利交易,引发业内猜测:光大证券是否在昨日继续通过大举换购ETF后卖出,变相实现卖股票? ”有媒体指出。

  据此前公告显示,光大证券在8月16日下午将18.5亿元股票转化为两大ETF后以18.9亿元价格卖出,而当日下午这两大ETF的总成交量只有25亿元左右,光大证券ETF卖出的占比高达75%。目前来看,市场仍没有关于光大抛售ETF的相关数据。证监会和交易所目前也没有发布暂停光大证券自营ETF套利交易的通知。

  对于股指期货市场,光大昨天也公告称决定在股指期货市场自主平仓。以昨天来看,日沪深300指数上涨了1.18%,指数上涨,期指合约价格也上涨,光大证券平仓会在股指期货上形成浮亏。光大证券首日平仓进度受阻。中金所收盘后公布的数据也显示,昨日光大期货IF1309合约过夜空单减少了660张。但目前光大仍持有9534张空单,为所有机构之首,是当之无愧的“空头司令”。

   “摆平”国债乌龙或涉违规

  俗话说“事不过三”,继光大曝出8·16乌龙指后,昨天早盘,光大再陷入国债期货乌龙。据测算,光大证券此番“低卖高买”偏离市场正常值卖出操作,将付出11.557万元的“代价”。

  不过,也有业内人士表示,这种交易错误发生后,只要交易员和对手方达成一致,便可简单将交易作废。“银行间市场是你情我愿的,好买好卖,对手一方通常会同意不交割不结算。如果交易双方关系不是很熟悉,交易员也可以给对手交易员一些补偿,同样能使得交易不交割。 ”

  昨天晚上,光大发公告称该笔交易已经“协商同意不进行交割”。该笔交易的对手方为某农村商业银行。

  事实上,今年7月9日,央行刚刚发布新规,完善银行间债券市场交易结算管理。从新规来看,央行明确规定,市场参与者之间的债券交易,应当通过全国银行间同业拆借中心交易系统达成,债券交易一旦达成,不可撤销和变更。既然已有规则,那么,光大是如何绕开“法律”撤销交易的呢?在昨晚发布的公告中,光大对此细节却没有提及。有市场质疑,光大“摆平”对手方,是否建立在其他形式的“交易”之上。

  昨天,还有媒体连线某农商银行人员。该人员表示,“希望媒体的朋友们帮忙,事实是小事,双方很友好,合作愉快”。因为事情小,他还希望媒体不要再对此事继续追踪。

  券商股中枪新业务受阻

  昨天,沪深两市翻红行情中,A股市场中19只证券股全线下跌。西南证券、东北证券、招商证券等跌幅均超过3%。市场担心,高举创新大旗的券商们,其实在风险控制环节根本不堪一击。光大曝出的巨大漏洞将使监管层对券商创新“关闸”,券商未来业务将受到阻碍。

  不少券商人士也坦言,最近公司各个部门开晨会特别认真。 “最近晨会的主题几乎都绕不开光大证券"8·16"事件。事情发生当天,我们就加紧开会,领导严肃要求加强风控能力。 ”某沪券商人士表示。

  还有不少券商担忧,未来券商创新会受到阻碍。 “比如说,现在正是券商争取公募牌照的关键时刻,却曝出了如此大的负面。如果成为公募基金,对风控的要求是极高的,目前券商整体存在自营、程序化交易等创新业务制度上的缺陷风控隐患,不仅让投资者对券商没有信心,还有可能让监管层对券商创新关闸”。

  新证监会主席肖钢素以稳健持重著称,风险意识很强。光大证券“8·16事件”可能更加坚定肖钢给证券业创新“泼点冷水”的决心。 “今年5月,肖钢未出席券商创新大会,已经给券商的创新泼了一次冷水。那次大会基本开成了"风控"大会。但不幸的是,监管层担心的极端事件,最后还是发生了。 ”

  第一创业证券分析师刘新燕认为,光大证券带来的负面,恐怕不是一两个交易日所能化解的。 “券商行业今年以来受到政策的倾斜,不过券商的整体业绩并没有体现出这种倾斜,本周一证券板块的集体下跌已经体现了投资者对这一板块的担忧,20日光大证券开盘,可能会带动其他券商股下跌,不过下跌的持续性可能不会太久,很大可能是探底后有所反弹。 ”

  【新闻链接】

   8·16 VS 3·27

  不少人将8·16事件和当年的3·27国债进行对比,光大证券扮演了当年万国证券的角色,而上海证券交易所的角色没变。

  3·27事件发生在1995年,起因是由于“327国债”的保值贴补率。当时,中国经济开发信托投资公司(简称“中经开”,于2002年撤销)与万国证券对赌,中经开是多仓,万国证券是空仓。时任万国证券总经理的管金生预测,327国债的保值贴息率不可能上调,预测327国债将以132元的价格兑付。当市价在147元-148元波动时,万国证券联合辽宁国发集团做空327国债。谁知,辽国发却临阵倒戈,改做多头。

  有股民回忆当天的情景时直言“惊心动魄”。 “1995年2月23日下午4时22分13秒到4点30分之间的八分钟,市场从天入地。那天327合约的价格一直攻到154元,突然曲线从上面"刷"地下来,跌到147元。那个时候一元钱都很厉害,因为是百分之一的保证金,100万能撬动1个亿。 ”湖北国债期货“第一人”熊昌烈感叹:“我的公司瞬间被破产了,包括申银、国泰等在内的大公司都破产了。 ”

  据悉,管金生为了维护自身利益,在收盘前8分钟时,大举透支卖出国债期货,使当日开仓的多头全线爆仓,酿成世界注目的“3·27国债”事件。

  管金生当天砸出1056万手卖单,把价位从151.30元打到147.50元,若以收盘时的价格来计算,这一天做多的机构都将血本无归,而万国不仅能够摆脱危机,还可以赚到42亿元。

  然而,当天晚间11点,上交所在经过紧急会议后宣布:最后八分钟交易作废。这一决定,使空头判断彻底错误,万国证券的尾盘操作收获瞬间化为泡影,万国证券亏损56亿元,濒临破产。

  此后,万国证券“掌门人”管金生由此身陷牢狱17年,另一当事人,时任上交所总经理的尉文渊也因监管失察而被免职。有评论称,这是“中国大陆证券史上最黑暗的一天”。

  5月17日,中国证监会鉴于中国当时不具备开展国债期货交易的基本条件,暂停国债期货,中国第一个金融期货品种开市仅两年零六个月就宣告夭折。

  1996年4月,潦倒的万国证券不得不与当年最强劲的竞争对手申银证券合并,成立现在的申银万国证券。

关键词:光大证券,跌停责任编辑:尹琨山